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什么是供应链跳(Supply-Chain Hop)?
分类:传导链英文: Supply-chain hop
一句话定义
供应链跳是传导链中的一跳,断言起点公司向落点公司供应某种部件、材料或服务;它由引文支撑,量级按这段关系占供应方营收的比例来计。
完整定义
链可用的四种关系类型——供应链、营收暴露、竞争、合作——里,供应链跳最具体:一家公司把东西卖给另一家,而上游事件改变了卖多少。它最常由一手文件支撑(点名客户的公告、客户集中度表、供货协议公告),因此也最常走披露轨。
方向很重要。跳从供应方指向客户,但被测量的暴露通常是供应方的:它的营收有多大比例依赖这个客户或这个部件。占供应方营收 40% 的客户,与占客户成本 0.5% 的供应商,是同一段关系从两端看的样子——链必须写明它量的是哪一端。
常见错误是从「同时被提到」推出供应关系。两家公司出现在同一篇文章里,或一家的部件出现在拆机报告里,是「存在某种规模的关系」的证据——不是关于规模的证据。供应链跳需要一个数字,数字需要一份文件。
什么算这一跳的证据
供应链跳站在这类文件上:
- 点名客户、或披露前几大客户营收集中度的公告或年报。
- 任一方公告的供货协议、采购订单或产能预留。
- 产品拆机或物料清单分析——标为第三方估计,而不是披露。
- 写明百分比背后的期间与分母的口径行。
- 写明量级属于关系哪一端的说明。
- 一个点时日期,因为供应商名单每个产品周期都会变。
给供应链跳定量级
把一次「同时被提到」变成一跳、或把它扔掉的例程:
- 1.找到点名这段关系的一手文件;若只有二手报道,把这跳标为估计。
- 2.确定分母:文件覆盖期间内供应方的总营收。
- 3.算比例;若文件只给区间或名次(「前五大客户」),记边界,不记中点。
- 4.把你依赖的引文写在数字旁边,连同这份文件所代表的日期。
- 5.写明证据不显示什么——客户关系并不显示上游事件会改变交付量。
常见问题
供应链跳和营收暴露有什么区别?
供应链跳点名一个具体对手方:A 供给 B。营收暴露量的是一家公司对某个品类或主题(一条产品线、一个细分市场)的依赖,不点名单一对手方。很多链两者都用:先用营收暴露跳量出细分,再用供应链跳点名谁在里面。
供应链跳可以是估计而不是披露吗?
可以,并会被标明。基于拆机的份额、分析师的重构、从产能数字推出的比例都是估计;这一跳把假设留在口径行里,读者看到的是估计轨的量级。
文件里没点客户的名字怎么办?
那这一跳至多是估计,甚至可能不值得画。只写「某大客户」而不点名的文件,不能确立与任何特定公司的供应关系;用传闻把名字填进去的链,已经离开了方法。
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在模拟盘里练这个概念
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