AI 开发商租算力带动 SpaceX 三季度收入达 145.8 亿美元，AI 分部占 75.6 亿

SpaceX（造火箭、运营星链卫星网络并出租 AI 算力的公司）的 AI 收入主要来自向 AI 模型开发商 Anthropic、谷歌和开源模型初创公司 Reflection AI 出租数据中心算力，而非自家模型¹；据 CNBC 看到的合同材料，Reflection AI 自 2026 年 7 月 1 日起每月付 1.5 亿美元²。

发生了什么

截至 9 月 30 日的三个月，SpaceX 收入同比增长 161%，净利润 44 亿美元，上年同期净亏损 11 亿美元¹。AI 分部（公司现称「超级智能」分部，SI）收入环比增长 195%，公司称主要来自新算力服务合同启用、收购编程工具公司 Cursor 和 Grok 模型用户增加；该分部营业利润 4.31 亿美元，已计入收购 Cursor 带来的 12 亿美元股权激励费用³。Cursor 自 8 月 14 日收购完成至 9 月 30 日贡献收入 6.08 亿美元³。

马斯克在投资者电话会上说：SpaceX 的发射、通信和超级智能业务都处在转折点。

“We are in an inflection moment for SpaceX across launch, connectivity and superintelligence”

马斯克称特斯拉与 SpaceX 合并是「好主意」，SpaceX 录得上市后首个季度利润¹

这件事里没公开的：

Anthropic、谷歌、Reflection AI 各自在三季度实际付给 SpaceX 多少
Anthropic 算力合同的金额
164 亿美元 AI 资本开支付给了哪些供应商

SpaceX 三季度收入

SpaceX 的客户买发射、星链、算力等

构成三季度收入

145.8 亿美元（三季度总收入）¹

SpaceX火箭、星链和 AI 算力

“SpaceX's revenue climbed 161% to $14.58 billion for the three months ended September 30 from a year earlier.”¹

这里用统称「SpaceX 的客户」

Reflection AI 的算力租金

Reflection AI开发开源 AI 模型

据报道，按月支付算力费

每月 1.5 亿美元（2026 年 7 月 1 日起；若履行至 2029 年期满，合计约 63 亿美元）²

SpaceX出租 Colossus 2 算力

“The open-source AI startup will pay Musk’s company $150 million per month starting July 1, 2026, with payments totaling about $6.3 billion if the deal runs through 2029.”²

据 CNBC 看到的材料；前三个月后任一方可提前 90 天通知终止合同

谷歌的算力租金

谷歌开发 AI、租用算力

按月支付算力费

每月 9.2 亿美元（2026 年 10 月起至 2029 年 6 月）⁴

SpaceX出租数据中心算力

“Earlier this ⁠month, SpaceX said Google will pay the rockets-to-AI group $920 million a month from October this year to June 2029, ⁠with capacity ramping up through September at a reduced fee.”⁴

算力逐步增加至 2026 年 9 月，期间按较低费用收费；2026 年 10 月起适用每月 9.2 亿美元的合同费用

Reflection AI 租的是什么

Reflection AI 租用的是 SpaceX 的 Colossus 2 数据中心里芯片公司英伟达的 GB300 芯片，这是用来训练和运行先进 AI 模型的高端芯片²。

收入之外的投入

资本开支是建设、购置数据中心等长期使用设施的投入，不等同于当季营业费用；路透称 SpaceX 在算力基础设施上的开支仍然巨大，三季度资本开支 196 亿美元，其中 AI 占 164 亿美元¹。业绩文件显示 SI 分部资本开支本季为 16,444 百万美元，去年同期为 4,760 百万美元³。首席财务官 Bret Johnsen 说，公司预计四季度资本开支为 350 亿至 400 亿美元¹。

涉及的公司

SPCX

SpaceX　SpaceX 提醒 AI 业务需要持续投入，才能稳定盈利。¹维基百科 · 官方网站 · SEC EDGAR另见：乌克兰称 SpaceX 无预警限制军用星链，出钱买星链的波兰（Poland）施压另见：据报道卫星商 SpaceX 拟付约 80 亿美元向投资机构 Grain Management 买频谱另见：据报道 SpaceX 拟向银行及债券投资者借 400 亿美元买英伟达 GPU

Reflection AI　Reflection AI 上次估值 250 亿美元，想做能与前沿闭源模型竞争的美国开源模型。²另见：据报英伟达洽谈追加投资或收购开放模型开发商 Reflection AI，此前已投 8 亿美元

NVDA

英伟达　英伟达的 GB300 芯片是 Reflection AI 在 SpaceX 机房租用的算力。²维基百科 · 官方网站 · SEC EDGAR另见：据报道 Anthropic 洽谈向 Nscale 再买约 450 亿美元算力，用英伟达芯片另见：据报道，内存厂三星电子将请代工厂台积电为英伟达定制内存造底层芯片另见：英伟达拟买入医疗软件商 Doctolib 少数股权

Anthropic　Anthropic 是 SpaceX 的算力租户之一。¹另见：据报道 Anthropic 洽谈向 Nscale 再买约 450 亿美元算力，用英伟达芯片另见：据报道，购买 AI 服务的客户为 Anthropic 贡献 168 亿美元季度收入另见：据报道 Anthropic 向 IREN 租多年 AI 云服务（租用远程计算机）

谷歌　谷歌是 Alphabet 旗下公司，与 SpaceX 签有算力合同。¹^,4